Cara mudah Menganalisis ICO Crypto

Dalam artikel ini, saya membagikan wawasan saya dari menganalisis kinerja harga ratusan proyek crypto pada waktu tertentu (beberapa hari setelah daftar publik: 1, 10, 60, 365). Hasilnya relevan baik untuk investor di ICO maupun untuk pembeli proyek segera setelah listing publik mereka.

Harap dicatat bahwa ini bukan studi akademis. Tetap saja, saya yakin temuan ini merupakan nilai tambah bagi investor crypto.

Dan dengan itu, mari kita mulai!

Kumpulan Data

Data yang saya gunakan untuk analisis ini berasal dari https://coinmarketcap.com/ico-calendar/ended/. Ini terdiri dari total 983 ICO yang berlangsung antara Januari 2019 dan Oktober 2022.

Seperti yang Anda lihat pada bagan di bawah ini, mayoritas ICO dalam kumpulan data ini terjadi pada tahun 2021 dan 2022. Ini akan menjadi penting ketika saya menginterpretasikan data di seluruh artikel ini.

Harga ICO

Bagan berikut menunjukkan distribusi harga ICO — harga di mana koin atau token dijual pada berbagai tahap proses pendanaan.

Sangat mengejutkan bahwa sebagian besar proyek menetapkan harga hanya beberapa sen AS. Kurang dari 10% menetapkan harga pada atau di atas satu Dolar AS. Ini bertepatan dengan percakapan saya dengan para eksekutif dari berbagai proyek crypto yang menurutnya banyak proyek memilih harga yang rendah terutama karena alasan psikologis.

Ternyata, banyak investor (yang tidak berpengalaman) mengasosiasikan harga ICO yang rendah dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi di masa depan. Seperti yang akan kita lihat nanti, anggapan ini salah.

Tujuan Pendanaan ICO

Sebagian besar proyek bertujuan untuk mengumpulkan hingga $500K dengan sebagian besar menetapkan sasaran sebesar $1M atau lebih. Beberapa wawasan lagi dari data:

Rata-rata, target pendanaan rata-rata dari masing-masing proyek pada tahun 2019, 2020 dan, pada tingkat yang lebih rendah, 2021 jauh lebih tinggi daripada tahun 2022. Ada dua penjelasan untuk hal ini.

• Karena sebagian besar proyek dalam kumpulan data berasal dari tahun 2021 dan 2022, jumlah yang lebih tinggi menekan rata-rata sasaran pendanaan untuk tahun-tahun tersebut.
• Dari tahun 2019 hingga 2021, kondisi pendanaan lebih baik dibandingkan tahun 2022. Hal ini juga sesuai dengan laporan dari sektor keuangan dan dari start-up bahwa pada tahun 2022 semakin sulit untuk memperoleh modal awal.

Performa ICO Setelah Daftar Publik di Hari Pertama

Sekarang mari beralih ke bagian utama dari analisis ini. Berikut kinerja ICO dalam dataset pada hari pertama setelah listing publik.

Rata-rata: 253%
Kuartil 1: 74%
Kuartil ke-3: 766%

Seperti yang ditunjukkan data, rata-rata, proyek crypto dari database mengalami kenaikan harga yang besar pada hari pertama. Namun, penyebarannya sangat luas, karena beberapa proyek menunjukkan nilai tambah beberapa ribu atau sepuluh ribu persen.

Performa ICO Setelah Daftar Publik Hari ke-365

Catatan: Karena proyek yang diterbitkan pada tahun 2022 berusia kurang dari 365 hari pada saat analisis ini dilakukan, saya menggunakan harga terbaru yang tersedia.

Setahun kemudian, gambarannya terlihat sangat berbeda untuk sebagian besar proyek.

Rata-rata: -80%
Kuartil ke-1: -93%
Kuartil ke-3: -15%

Sebagian besar koin dan token telah kehilangan antara 80 dan 90% nilainya dibandingkan dengan harga ICO mereka. Kelihatannya lebih buruk jika Anda mengambil harga dari hari pertama daftar publik sebagai titik referensi. Kemudian Anda melihat penurunan lebih dari 90% di sebagian besar proyek.

Kinerja ICO dari Waktu ke Waktu

Untuk lebih memahami perkembangan masing-masing proyek dari waktu ke waktu, saya mencatat kinerja pada empat stempel waktu: hari ke-1, ke-10, ke-60, dan ke-365. Ini diilustrasikan dalam bagan di bawah ini yang mencakup sampel representatif dari semua ICO.

Angka di belakang nama proyek adalah persentase kenaikan. Apa yang agak hilang dalam grafik ini adalah banyaknya proyek yang berkembang secara negatif selama setahun.

Yang mengejutkan adalah bahwa untuk sebagian besar proyek crypto baru, proses penjualan besar oleh investor awal dimulai dalam beberapa hari pertama setelah listing publik mereka.

Dalam beberapa kasus, masuknya investor ritel dalam dua minggu pertama berarti bahwa harga bahkan sedikit lebih tinggi seperti yang terlihat pada hari ke-10. Namun di hampir semua kasus, harga telah turun drastis pada hari ke-60.

Untuk Investor

Berdasarkan wawasan ini, investor dapat menarik beberapa kesimpulan ketika berinvestasi di ICO atau proyek yang baru terdaftar.

Investasi dalam ICO dalam fase pembiayaan bermanfaat dalam banyak kasus dengan lonjakan harga yang besar untuk listing publik, asalkan likuiditas yang tersedia di bursa memungkinkan Anda untuk menjual kepemilikan Anda dalam beberapa hari pertama.

Siapa pun yang membeli dalam beberapa hari pertama setelah listing publik kemungkinan besar harus menerima kerugian nilai yang besar selama tahun pertama. Sederhananya: Jika Anda membeli koin baru tepat setelah listing mereka, Anda keluar dari likuiditas untuk investor awal.

Analisis ini mengkonfirmasi laporan lain yang mengatakan bahwa mayoritas proyek baru gagal.

Siapa pun yang berencana untuk mempertahankan proyek baru dalam jangka panjang harus memperhatikan siklus jangka panjang Bitcoin.Proyek yang diterbitkan pada tahun 2020 diuntungkan secara besar-besaran dari pasar bull 2021, sementara proyek yang diterbitkan pada tahun 2022 sangat menderita dari pasar bear saat ini.

Ukuran sasaran pendanaan memiliki dampak minimal pada kinerja selanjutnya dari masing-masing proyek. Artinya banyak $$$ yang dikumpulkan selama fase pendanaan tidak menjamin bahwa proyek akan memenuhi harapan.

Harga ICO berdampak minimal pada kinerja masing-masing proyek nantinya.

Menurut data saya, proyek yang mencoba mengumpulkan dana di berbagai platform mengalami beberapa kinerja terburuk dalam jangka panjang.